瞄股网7月8日:本周大盘有望先抑后扬 结构分化有望先大后小

2019-07-08 11:53:49来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:澜起科技。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:环境转债。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:河钢股份、中兴商业、长青股份等。

  既有中美贸易争端的缓解影响,也有科创板集中 IPO 影响,既有美股的再创历史新高影响,也有蓝筹股高位大幅波动影响,更有国内一家大型券商弃购 640 万中签的科创板新股影响,多因素交织,上周大盘走出冲高回落走势。最终,上周大盘以上涨 1.08%收盘,创业板上涨 2.40%,两市总成交量较前一周略增加约 7.08%,这表明场外资金先期有所流入,其后观望为主,场内资金活跃度先高后低,市场情绪不高,信心仍有不足。

  量能略有增加,个股活跃度不高,分化仍然存在,市场热点变换较快,进攻与防御交替,涨幅居前的为白酒、家电、汽车、军工等,表现较弱的为银行、传媒、有色等,追高易套,杀跌也易损,市场赚钱效应不高,亏钱效应仍存,市场对所谓的“核心资产”及“边缘资产”争论较大,机构资金短期化为主,高抛低吸还是机构资金所为,由于市场分歧较大,结构分化明显,后半周市场交投清淡,量能难以释放,5 月 6 日缺口还未完全回补,是上周盘面主要特征。

  从技术上看,上周大盘高开低走,围绕着 3000 点震荡运行,并呈价涨量增态势。126 周周线对大盘形成反压,3000 点对大盘又形成支撑,5 月 6 日留下的缺口,还有 1.55 个点未补完,大盘周 K 线为阴十字星,按价涨量增的量价关系看,大盘有方延续上涨走势,但从 K 线组合形态看,以及大盘偏离 5 周线仍较远,则大盘仍难大幅走强,盘中震荡还会加剧。

  日线技术指标显示,上周五大盘继续围绕 3000 点反复整理,呈价涨量缩态势。60 日线支撑,10 日线失而复得,90 日线反压,量能萎缩较快,市场杀跌动力减缓,但价格重心仍在下移,短线大盘反弹要求,但反弹空间有限。

  分时图技术指标显示,30 分钟 K 线组合为小“吊颈线”,短线盘中有调整要求,但 30 分钟 MACD指标金叉,60 分钟 SKD 指标金叉,大盘盘中回落空间有限。上证 50 价涨量缩,盘中基本回补了周一留下的缺口,5 日线反压,10 日线失而复得,其前期高点压力较大,其高位缩量运行,短线仍难突破前期高点。

  创业板价涨量缩,盘中围绕 60 日线运行,5 日线有反压,10 日线有支撑,价涨量缩的量价关系,30 分钟 K 线组合形态,短线其难大幅走强,调整压力增大。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘反弹,但在量能难以释放之际,大盘运行的主基调还将绕 3000点反复运行,能否走出完全回补 5 月 6 日缺口,并形成强劲的上攻态势,6000 亿成交量仍是关键。

  财经要闻

  美国 6 月季调后非农就业人口新增 22.4 万, 好于预期

  德国 5 月季调后制造业订单环比减 2.2%

  印度财长希塔拉曼表示,印度正在考虑放宽航空、媒体和保险行业的外国投资规定

  新制定的《税收征管操作规范》已于近期出台

  银保监会将对银行保险行业展开股权和关联交易整治

  “进口铁矿石工作小组”成立,有关部委正调查价格大涨原因

  宏观

  资金面方面,本周两融余额四连升,一定程度表现出目前市场活跃资金信心有所恢复。北向资金今日小幅净流入 4.28 亿元,本周累计净流入 20.37 亿元,仅周三一个交易日呈净流出态势。这也表明目前的行情短期开始进入较为稳定的状态。因此周二以后的三连阴回补周一上涨的跳空缺口以后,市场在周五展开反弹,但周五的量能继续萎缩,也显得反弹力度不足。

  预计后市短线仍然以窄幅震荡为主。行业方面,前几天表现好的银行地产军工股跌幅居前,农业、大消费涨幅居前,一定程度上仍然具有较快的轮动特征。建议投资者对行情仍然要保持耐心,近期需要继续密切关注政策面,资金面以及外部因素的变化情况。后市研判及投资建议。预计沪指短线围绕 3000 点小幅整理的可能性较大,创业板市场短线继续在 1500 点上方震荡蓄势的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注航天军工,节能环保、大基建等行业投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

  操作策略

  近日,有一则消息市场刷屏,那就是国内一家大型券商弃购 640 万股中签的科创板新股,有媒体称是被 57 倍市盈率发行所吓倒。这些年 A 股市场以低 PE、低 PB 为价值投资理念,以低市盈率、大市值为所谓的“核心资产”,即便是这些股票的 PE 及 PB 随着股价上涨已涨幅较高,但还是认为股价上涨“才起步”,对于低估值、小市值的高新成长股则视而不见。究其原因,那就是所谓的价值投资,实质就是“抱团取暖”,就是控盘机构的自我欣赏而已。

  若按 2018 年 EPS 来计算的话,当前科创板 IPO 市盈率多在 50 倍之上,较之主板中值的 23 倍 IPO发行,高出超过 1 倍多,这或许是市场对科创板在二级市场上高估值是否可持续的担忧所在。周五媒体对券商弃购中签科创板新股消息报道,又让市场担忧加剧,所起到的效果就是,科技股走势重陷低迷,并再次给了“核心资产”上涨理由,以食品饮料为代表的“核心资产”,再度在市场中唱“独角戏”,所谓“边缘资产”继续成为看客。

  券商弃购中签科创板新股行为,无论是否存在客观原因,其行为对于 A 股市场内在影响,乃至对科创板未来的投资,都是极为不利的,它有可能会打击了市场对科创板的信心,科创板二级市场交易可能会清淡。我们坚持认为,如果以当前市场所流行的,以 PE、PB 及市值来确定一家上市公司是否具备投资价值,是否是“核心资产”,还是“边缘资产”,那么,科创板将有被边缘化风险,科创板上市公司资产也可能成为“边缘资产”,打造中国的纳斯达克也将“天方夜谭”。

  到底是投资低市盈率、大市值的所谓“核心资产”,还是投资高新技术产业成长股,是继续“喝酒吃肉”,还是搞硬核科技,A 股市场未来到底走什么样的道路?当前市场争论非常大,机构之间观点也是莫衷一是。我们认为,中国要实现经济动能转换,要在未来的大国间博弈中立于不败之地,就是要引导资金投资向高科技高成长企业资源配置,抛弃旧的投资理念,用 PEG 的方式挖掘高新成长股,形成具有国家间核心竞争力的核心资产投资。

  无论是全球各经济体走过的历程,还是 A 股市场的发展过程,历史告诉未来,资本市场没有永远,更没有百年老店,有的就是不断的优胜劣汰式大浪淘沙,有的就是科技进步的更新换代,有的就是市场热点的不断转换,这样的市场投资才是健康的,一味墨守成规,终会被时代所淘汰,终会尝到被套牢的滋味。

  周末,监管层宣布科创板确定在 7 月 22 日开市,25 家公司有望首批敲锣,一个新时代将开启。对于科创板投资,由于交易规则发生改变,前五个交易日不设涨跌停板,其后涨跌幅限制在 20%,加之估值较主板高,股价波动加大在所难免,既有投资机会,也有投资风险,相较于主板市场,择股比择时、择势更重要,对上市公司完整的深度研究将决定投资成败与否,注重上市公司诚信比关注业绩更重要,那就是上市公司业绩亏损不一定退市,信息披露一旦出问题必退市。

  科创板将开市,存量市场以什么姿态来迎接,存量中的什么板块有望与科创板遥相呼应,这是市场所关心的问题。我们认为,

  其一,现有存量市场会以上涨姿态来迎接科创板,存量市场活跃,科创板的增量市场必活跃,增量与存量市场形成良性互动,科创板才有望引领 A 股市场走出底部,否则,“虹吸效应”的结果就是 A股市场陷入低迷,科创板也会昙花一现。

  其二,存量市场中的科技股会活跃,与科创板的比价相应,会让市场寻找到存量市场中新的投资机会,券商板块受益于科创板推出,加之较美股投行低得多的杠杆率,都给了券商估值提升空间,也会受到资金青睐。


  由于目前量能仍不足,短线大盘还将横盘蓄势,重逢蓄势后的大盘才会重启升势,以迎接科创板。关注量能的变化,关注市场热点的变化,6000 亿仍是市场强弱“分水岭”,两市量能超过 6000 亿,大盘重启升势,低于 6000 亿则只有结构机会,没有系统机会,市场热点继续“喝酒吃肉”,则大盘低迷依旧,若市场热点转为“券商+科技”,则大盘有望量价齐升。

  从消息面来看,科创板股票上市委员会已审议通过31 家公司的发行上市申请,已有 25 家公司获得证监会同意注册的批复,系科创板首批挂牌上市公司?拼窗上市进程的迅速推进对于相关影子股的炒作及辅导科创企业上市的券商再次形成利好,关注相关实质性利好个股。

  从技术方面看,上周五天冲高回落走势对于市场情绪影响较大,在蓝筹股护盘情况下个股跌幅较大的股票有很多,赚钱效应也可以从量能上看出来。内外资出现分歧及外资内部调仓换股的操作成为目前市场的主要情绪,但沪指在下探60 日线后每次都被拉起,证明在此位置有较强的支撑,短周期均线的争夺会将是本周的主旋律,量能也将成为方向选择的关键。

  本周大盘有望先抑后扬,结构分化有望先大后小。操作上,轻指数、重个股,密切关注量能变化,坚持“金融+科技”的行情主线投资,建议逢低关注券商、军工、电子、国企重组概念及科创板行业存量中细分子行业龙头投资机会,回避股价高位回落股,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网7月8日,方正证券、中原证券、华龙证券等仅供参考。

快速索引:

牛牛彩票 68| 127| 610| 647| 697| 340| 509| 454| 45| 241| 818| 843| 763| 26| 262| 761| 432| 366| 839| 444| 63| 221| 642| 695| 774| 52| 960| 593| 384| 438|